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顶点小说网 www.223wx.cc,我所知道的国美真相无错无删减全文免费阅读!

    2010年5月11日,贝恩资本的董事总经理竺稼正在美国总部开会。

    那一次会议是贝恩资本投资者大会,每年这个时候,贝恩资本的新老朋友们都会聚集到美国总部,听听一年一度的工作汇报,展望一下未来。竺稼跟往常一样,跟老朋友在总部相谈甚欢。

    忽然,竺稼接到一个来自香港的电话,电话传来的消息让他惊讶不已。

    “今天,包括竺总你在内,我们派驻国美的三名董事,遭遇国美大股东shinningcrownholdingsinc以及关联股东的否决。”

    香港的电话一挂断,竺稼就有一种被人玩弄的感觉。他还记得2009年夏天,也就是贝恩资本进入国美之初,黄秀虹作为shinningcrownholdingsinc的董事、黄氏家族的代言人,跟自己进行的一次长谈。那个时候,黄秀虹说“竺总,你们贝恩能不能在一年之内不转股?”竺稼当时对这个问题很感兴趣,跟黄秀虹就不转股这一要求继续探讨下去。

    竺稼进入国美恰在黄光裕锒铛入狱之后。

    身为国美的创始人黄光裕,他的入狱破坏了企业的平衡,给他的合作伙伴们带来了很大的困扰:银行开始收缩银根、供应商也开始降低供应总量,国美的结算周期从四个月一结算缩短为一周一结算

    要知道,国美在发展过程之中一直是滚雪球模式,犹如一个银行,有着类似于金融的运作过程。事实上,这个模式非常简单:承租店面、引入供应商,然后卖货收钱。结算周期一般是国美资金流转期,这期间黄氏家族可以将资金拆借到房地产等第三产业。

    2007年5月,因为中行牛忠光案被调查的黄光裕,通过公安部部长助理郑少东的关系被放出来后,国美的资金链就已经相当紧张,银行对黄光裕这样有前科的客户心有余悸,迫不得已,黄光裕在这种情况下选择了发债。

    当时黄光裕发债的总规模达到46亿港元,这一笔巨大的债在国美内部叫做“旧2014可转股债”转股价为19。95港元。也就是说,债券持有人在2014年之前可以转股,也可以提前要求国美回购。

    黄光裕被抓后,国美股票价格下跌得厉害“旧2014可转股债”的持有人再行转股就会亏损,而这位持有人就是叱咤风云的华尔街大佬高盛集团。因为国美资金链紧张,一旦真的倒下,高盛集团可能会面临更大的风险,对于从不做赔本买卖的高盛集团来说,那是相当不划算。国美,你还是早点儿给我回购了吧。高盛下了最后通牒,国美必须在“旧2014可转股债”挤兑前融到一笔资金。

    贝恩资本、kkr、凯雷、黑石一大批的国际基金蜂拥国美,这些投资人的要求只有一个,那就是必须将黄氏家族持有的国美股权摊薄到30%以下,理由是创始人作为大股东,带给国美的风险太大,否则没得谈。

    黄光裕刚被抓进去,国际投资者们就一窝蜂地涌上来,要求稀释黄氏家族的控股权,在中国人的眼中,这样的做法未免有点儿落井下石。然而,在机构投资者的眼中,只有一个“利”字。好吧,你不同意稀释股权,那就拉倒吧,那就让债券持有者挤兑吧,到时候国美倒闭了,你持有再多的股票也没用,不过就是一堆废纸罢了。不对,废纸还能卖点钱,你那堆股票一分钱都卖不上。

    就在这个危急的关头,竺稼跳出来了,说贝恩可以试试。

    竺稼之前在摩根斯丹利的投资部门工作,当时的职务是董事总经理。当年陈晓领衔的永乐跟摩根斯丹利对赌的时候,竺稼就是其中一位见证者。很多人都认为,竺稼这个时候跳出来,很可能已经跟陈晓联手,编制了一个惊天大阴谋。

    但是我跟陈晓谈话的时候,陈晓说,尽管当时竺稼在摩根斯丹利,但是跟永乐电器签署协议的却是摩根士丹利亚洲投资部,具体负责人是董事总经理兼联席主管刘海峰。也就是说,如果真是阴谋的话,那么最终进入国美的应该是目前担任kkr董事总经理的刘海峰。

    那么竺稼进入国美到底是怎么回事呢?陈晓有没有牵连其中呢?

    捆绑陈晓,这是竺稼他们提出的第一个条件,意思就是贝恩投资期间,陈晓不能离开。这样的捆绑条件是外资最喜欢玩儿的一招,我所在的东家联办集团旗下公司也遭遇过这么一回事儿。这个捆绑条件一开始就遭遇了陈晓的坚决拒绝。

    然而,贝恩资本的人很执着,他们说,既然你陈晓觉得压力大,你们国美不是有三人委员会吗?那好啦,就把你们三人一起捆绑,这样贝恩就更放心啦。贝恩要求捆绑的三人为:陈晓、王俊洲、魏秋立。

    天下人都知道一个秘密,那就是王俊洲跟魏秋立都是黄氏家族的心腹干将,黄光裕与杜鹃锒铛入狱之初,这两人是黄氏家族的签字代表。尽管2009年2月,黄光裕的大妹妹黄秀虹北上,收回了这两人的签字权,令两人很不爽,但是在外界眼中,这二位依然是黄氏家族的代表。

    谈判一开始,问题就出现了,王俊洲跟魏秋立在国美就是两位董事,没有股权期权,你怎么捆绑?说白了,他们也只是在国美打工的,凭什么要捆绑他们呢?于是,陈晓就说,你们还是别捆绑了,这种做法太不仁义了。既然捆绑玩不成了,那国美总得给个让贝恩资本放心的条件吧,否则怎么玩儿?

    于是,贝恩资本重新提出条件,要求进入三名董事,还要推荐一名独立董事。

    董事会席位是个重要筹码。一旦贝恩资本转股,在当时的股权比例应该占到10%以上,那么按照国美公司章程,持有5%以上的股权者(非二级市场买入者),可以派驻两名以上董事。游戏规则的制定者是黄光裕,当年为了便于控制董事会,黄光裕曾经率领一干人马对公司章程进行了修改,对董事会的权力进行了扩大化。如果贝恩资本可以进驻四名董事,这样一来在11人董事会的国美,贝恩资本实际董事人数占比将高达36%。

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